[투자전략] 저금리 시대, 인플레이션 헷지를 위한 '금' 투자 이유

<금, 골드, GOLD 투자>

 

안녕하세요

 

지난번에 '초저금리 시대의 투자전략'에 대해서 포스팅하면서 금은 차익을 위한 투자가치로써는 전문가들 사이에서도 의견이 분분 하지만 투자 포트폴리오 다각화 면에서 금 투자는 유효하다고 말씀드렸습니다.

 

제 주변 지인들은 금 투자에 대해서 별 관심이 없는 것 같습니다.

언론이나 경제지에서도 이미 금 값이 오른 상태에서만 금값이 올랐다는 후행성 보도가 주를 이루고 그런 기사를 보고 잠깐 관심을 가질 뿐입니다.

 

<2020년 뜨거운 금시장>

 

뱅크오브아메리카(BoA)에서 내년 금값이 3천 달러까지 오를 수 있다고 전망하고 있고, Market Watch에서는 올해말이나 내년 초에 2,000달러를 돌파할 것으로 보고 있습니다.

 

하지만 대부분의 사람들은 어떤 이유로 그렇게 전망하는지 살펴보지는 않고 그동안 오른 상승률을 보고 상투라는 생각에 투자에 대한 맘을 접습니다. 금이 주식보다 변동성이 작다고는 하지만 수십 년 동안 기간에 따라서는 폭등과 폭락을 하기도 하였으니 무조건 안전자산이라고만 말하기도 어려운 것이 사실입니다.  

 

<1980년부터 금 선물 추세>

금을 무조건 안전자산이라고 부르기 어려운 이유가 위 그래프를 보시면 알 수 있습니다.

 

반대로 금은 주식보다 좋은 수익률을 안겨주기도 합니다. 최근 2년동안 금값은 45%나 상승했습니다.

 

<2018년 대비 45% 상승한 금 선물>

 

일반적으로 금(GOLD)은 주식에 비해서 변동성이 적기 때문에 며칠 전처럼 코스피 종목 대다수가 상승하고 대형 우량주마저 하루에 7%, 10% 상승하는 장에서는 더더욱이 관심을 갖기 어렵습니다. 

 

하지만 금에 대해서 투자를 하는 이유를 알고 그 이유 중에 본인 생각하는 이유가 있다면 자신의 포트폴리오에서 일정 부분 투자하시는 것도 좋을 것 같습니다.

 

네이버에 '금에 투자해야 하는 이유' 라는 키워드로 검색하면 여러 가지 이유들이 나오는데 이번 포스팅에서는 제가 생각하는 금에 대한 투자 이유 3가지를 집중적으로 말씀드리겠습니다.

 

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1. 인플레이션에 대한 헷지

금은 역사적으로 인플레이션에 대한 훌륭한 대비책이 되어왔습니다.

인플레이션은 '통화가치의 하락으로 자산가격이 돈 대비 오르는 것'을 말합니다. 더 쉽게 얘기하면 물가가 오르는 것이죠. 

 

예를 들어 점심에 돈까스 1인분을 1만원에 사 먹었는데 어느 날 1만 2천 원이 되어있다면 제가 가진 1만원의 가치가 하락한 것이죠. 

 

돈이 많아지면 화페의 가치가 떨어지게 되어있습니다. 아시다시피 코로나 사태로 전세계 중앙은행들이 돈을 뿌려대고 있습니다. 아직은 물가 상승이 없기 때문에 인플레이션을 우려할 단계는 아니지만 내후년이나 3~4년후에는 인플레이션이 생길 수도 있습니다. 

 

전문가들도 예측이 다르겠지만 인플레이션이 올 것이라고 생각하신다면 금은 매력적인 자산입니다.

 

2. 저금리로 인한 금 수요 증가

금은 알을 낳지 않는 암탉이라는 말이 있습니다.

 

금에는 이자나 배당이 없기 때문에 워렌 버핏은 금을 '치명적 결함'이 있는 자산으로 생각합니다.

생각해보면 확실히 맞는 말입니다. 하지만 중요한 것은 이자가 없기 때문에 금리가 내려가면 내려갈 수록 금에 대한 매력이 증가합니다.  

 

3. 금 생산 부족

 

<코로나로 인한 금 생산량 급감>

 

화폐는 각국 중앙은행이 무제한으로 공급을 하고 있습니다만 금은 그렇지 않습니다. 

오히려 이번 코로나 사태로 금의 생산량이 줄고 있습니다.  남아공에서 금 생산량이 1/5 수준으로 줄었다는 기사인데 비단 남아공 뿐 아니라 많은 금광들의 생산이 줄었다고 하네요. 수요가 늘때 공급이 제한되어 있기 때문에 이 또한 금값의 상승을 불러올 이유 중에 하나입니다.

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금에 투자해야할 더 많은 이유들이 있겠지만 핵심이 되는 3가지 이유를 짚어봤습니다.

본인이 공감하는 이유가 있는지 찾아보시고 판단해 보세요.

 

여러분의 성공 투자를 기원합니다.

 

- 현재와 미래의 밸런스 투자 -

 

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