[국내주식] 2차전지 대장주 삼성SDI, LG화학 2분기 실적 증권사별 추정

<삼성SDI, LG화학 - 2분기 실적>

 

안녕하세요.

 

우리나라 차세대 산업으로 도약할 2차전지 대표 기업인 삼성SDI와 LG화학의 2분기 실적 발표가 코앞으로 다가왔습니다.

 

양사의 주가는 3개월 수익률이 40% 가까이 되고 3월 저점 대비해서는 2배 이상 주가가 상승한 상태입니다. 그래서인지 양사 주가 모두 최근 1~2개월 횡보하고 있습니다.

 

아마도 모두가 2분기 실적을 기다리고 있는듯한 인상입니다.

 

여러 투자자들이 2분기 실적을 기다리는 다양한 이유가 있겠지만 저는 이번에 어떤 증권사의 2분기 실적 추정이 가장 정확한가를 파악하고자 합니다.

 

<LG화학 vs. 삼성SDI 3개월 주가차트 비교>

 

기사에 따르면 다음주 7월 28일(화) 삼성SDI 그리고 3일 뒤인 7월 31일(금) LG화학이 2분기 잠정 영업실적을 발표한다고 합니다. 

 

LG화학과 삼성SDI는 너무도 다른 전략을 취하고 있기에 증권사 애널리스트들도 탑픽으로 꼽는 기업이 다른 상황입니다. 

 

 

<20년 2분기 LG화학, 삼성SDI 실적 추정치>

 

먼저 증권업계 종합 영업이익 추정치를 살펴보면 LG화학이 최소 4천억에서 최대 5,500억이며 삼성SDI는 최소 700억에서 최대 950억입니다.

 

하지만 삼성SDI는 2차전지 매출이 거의 대부분을 차지하는데 반해 LG화학은 여전히 정유부문의 매출이 45% 이상 차지하므로 2차전지의 성장성으로 투자하고 있다면 부문별 매출과 영업이익을 따로 구분 지어 확인할 필요가 있습니다.

 

 

<20년 2분기 배터리 업체별 실적 추정 @ 머니투데이>

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◆ LG화학

 

증권사별 LG화학에 대한 2분기 실적 추정치는 아래와 같습니다.

 

영업이익 기준으로 보면 메리츠증권이 5,321억으로 가장 높고, 그다음이 대신증권 4,440억 그리고 하이투자증권이 4,176억으로 가장 낮게 보고 있습니다.

 

<대신증권 - LG화학 2분기 실적 추정>

 

<하이투자증권 - LG화학 2분기 실적 추정>

 

LG화학은 상반기 실적 하락이 예상되는 뉴스와 기대를 갖게 하는 2가지 이슈가 있었습니다.

 

LG화학은 온전히 2차전지 배터리 업체라고 부르기 어려울 정도로 석유화학 매출이 거의 반인데 세계 경제 락다운으로 인한 유가 폭락이 석유화학 부분의 이익 훼손이 우려되는 상황입니다. 

 

반대로 중국 상하이 테슬라 공장에 모델 3 배터리를 납품하게 되며 글로벌 전기차 점유율 1등을 달성했기 때문에 이번 실적 발표로 마진율에 대한 추정이 가능하리라 생각됩니다.

 

◆ 삼성SDI

증권사별 삼성SDI에 대한 2분기 실적 추정치는 아래와 같습니다.

 

키움증권 721억, IBK투자증권 783억, 한화투자증권 690억, 하이투자증권 670억

 

삼성SDI는 전지사업부가 매출의 대부분을 차지하지만 LG화학처럼 공격적으로 물량 증대에 나서고 있지 않습니다. 삼성SDI는 확실한 수익성 위주 전략인데 LG화학의 물량 공세, 박리다매 중에 어떤 업체의 수익성이 나을지 정말 궁금하네요.

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차주 삼성SDI와 LG화학의 실적이 발표되면 가장 정확한 추정을 한 애널리스트의 리포트들을 복기할 예정입니다.

 

여러분의 성공 투자를 기원합니다.

 

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